创新导向减税与就业结构升级—基于研发费用加计扣除的检验
Innovation-oriented Tax Cuts and Employment Structure Upgrade
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摘要: 创新在中国经济社会发展中的作用愈发突出，如何促进高技能劳动力向创新主体部门集聚，值得深入探索。基于2018年企业所得税研发费用加计扣除比例提升冲击，利用A股上市公司2016−2019年数据，本文研究了创新导向减税对就业结构的影响。研究发现，加计扣除比例提升显著提高了企业雇佣劳动力中研究生所占比例，促进了企业创新人力资本积累。异质性分析显示，政策在非公有制企业、主板上市企业中效果更明显。对企业各层次雇佣规模的评估表明，雇佣总量及研究生、本科生雇佣数均有所提高，同时本科以下学历人员并未明显减少，这意味着政策未产生明显的挤出效应，高技能劳动力雇佣的增加并不以低技能劳动力的减少为代价。综合来看，政策不但能促进企业加大研发投入，还有助于提高全要素生产率和盈利水平。本文结论为通过实施结构性减税，推动创新驱动发展提供了经验支撑。Abstract: With the increasingly prominent role of innovation in China’s economic and social development, how to promote the clustering of highly skilled labor to the main innovation sector is worth exploring in depth. In this paper, based on a quasi-natural experiment of the 2018 R&D expenses plus deduction reform, we investigate the upgrading effect of innovation-oriented tax cuts on firms’ employment structure using data from A-share listed companies for 2016-2019. The results show that tax incentives significantly increase the proportion of graduate educated labor in the employment structure of firms, and promote the accumulation of human capital. Analysis of heterogeneity indicates that the policy effects are more pronounced for non-SOE and main board listed companies. Besides, we find that the reform does not reduce the total employment size of firms, nor has a substitution effect on the lower-educated labor force. From a comprehensive perspective, the reform not only prompted firms to increase R&D investment, but also helped improve total factor productivity and profitability efficiency. The conclusions of this paper provide empirical support for further promoting innovation-driven development through the implementation of structural tax cuts.
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Key words:
- structural tax cuts /
- R&D expenses plus deduction /
- employment structure /
- human capital
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表 1 研发费用加计扣除主要政策
政策阶段 政策文件 主要内容 研发费用加计扣除政策初步确立
（1996年—2002年）《中共中央国务院关于加速科学技术进步的决定》（1996年） 首次就研发费用税前加计扣除问题进行了明确，对相关政策执行口径进行了细化。适用企业类型：国有、集体工业企业。适用支出范围：研究开发新产品、新技术、新工艺所发生的各项费用，增长幅度在10%以上。申报流程：经主管税务机关审核批准。加计扣除比例：50% 《关于促进企业技术进步有关财务税收问题的通知》（财工字［1996］41号） 《关于促进企业技术进步有关税收问题的补充通知》（国税发［1996］152号） 研发费用加计扣除政策享受主体逐步扩大（2003年—2007年） 《关于扩大企业技术开发费加计扣除政策适用范围的通知》（财税［2003］244号） 适用企业范围逐步扩大至各种所有制工业企业、内外资企业、科研机构、大专院校。申报流程上，取消主管税务机关审批核准制，改由纳税人自主申报扣除 《关于做好已取消和下放管理的企业所得税审批项目后续管理工作的通知》（国税发［2004］82号） 《关于企业技术创新有关企业所得税优惠政策的通知》（财税［2006］88号） 研发费用加计扣除政策逐步系统化（2008年—2012年） 《中华人民共和国企业所得税法》（2008年） 将研发费用加计扣除优惠政策以法律形式予以确认。对之前颁布的各类研发费用加计扣除政策做出了系统而详细的规定。明确了新旧税法衔接问题 《企业研究开发费用税前扣除管理办法（试行）》（国税发［2008］116号） 《关于企业所得税若干税务事项衔接问题的通知》（国税函［2009］98号） 研发费用加计扣除政策适用范围渐次扩大且核算申报不断简化（2013年至今） 《关于研究开发费用税前加计扣除有关政策问题的通知》（财税［2013］70号） 放宽了享受优惠的企业研发活动及研发费用范围，简化了对研发费用的归集和核算管理，减少了申报审核程序，降低了企业享受政策优惠门槛。将研发费用加计扣除比例由50%提高到75%。2021年1月1日起，制造业企业加计扣除比例进一步提高至100% 《关于完善研究开发费用税前加计扣除政策的通知》（财税［2015］119号） 《关于企业研究开发费用税前加计扣除政策有关问题的公告》（国家税务总局公告2015年第97号） 《关于提高科技型中小企业研究开发费用税前加计扣除比例的通知》（财税［2017］34号） 《关于提高研究开发费用税前加计扣除比例的通知》（财税［2018］99号） 《关于进一步完善研发费用税前加计扣除政策的公告》（财政部、税务总局公告2021年第13号） 资料来源：国家税务总局网站。 
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表 2 研究生招生及毕业人数情况（2015-2020年）
年份 研究生招生数（万人） 招生人数增速 研究生毕业数（万人） 毕业人数增速 2015 64.51 3.82% 55.15 2.92% 2016 66.71 3.41% 56.39 2.25% 2017 80.61 20.84% 57.80 2.50% 2018 85.80 6.43% 60.44 4.55% 2019 91.65 6.82% 63.97 5.84% 2020 110.70 20.79% 72.90 13.96% 资料来源：国家统计局。
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表 3 变量定义及描述性统计
变量 定义 观测值 均值 标准差 最小值 最大值 graduate_ratio 企业中研究生占比（%） 9650 3.7050 5.4605 0 55.5360 benefit 改革后企业潜在受益额（百万元） 2413 8.3639 40.4018 0 774.0733 benefit_other 基于研发支出总量计算的企业潜在受益额（百万元） 2413 9.7861 48.7352 0 1162.563 size 企业总资产（百万元，对数） 9650 8.6883 1.3020 5.3220 14.8210 perwage 支付给职工及为职工支付的现金/职工人数（万元/人，对数） 9649 2.5023 0.4791 −1.9055 7.5392 ROE 净利润/股东权益 9638 0.0260 0.9096 −66.5353 1.2703 age 企业年龄（年） 9650 20.1258 5.4431 5 64 taxrate 适用所得税率（%） 9633 19.0720 5.3794 0 25 increase_rev 营业收入增长率 9644 0.3847 5.1793 −1.3092 429.0361 top10 前十大股东占比 9644 57.3153 14.5688 8.26 100 highlabor_ratio 本科及以上学历人数占比（%） 9650 28.7968 21.2624 0 100 graduate 企业中研究生学历人数 9650 216.7433 1019.345 0 23615 employee 企业总就业人数 9650 6599.806 20698.75 11 508757 bachelor 企业中本科学历人数 9650 1597.568 7176.119 0 196749 other_edu 企业中本科以下学历人数 9650 4785.495 13915.84 0 334425 rd_total 研发支出（百万元） 8347 265.944 1024.167 0 21871.78 TFP 全要素生产率（LP法） 9462 5.1025 0.3721 1.9776 9.4763 ROA 净利润/总资产 9650 0.0316 0.0841 −1.6479 0.5262 ROS 营业利润/营业收入 9645 0.0743 0.4667 −17.5112 14.0426
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表 4 基准回归结果
变量名称 （1） （2） （3） benefit*post 0.0020*** 0.0021*** 0.0017*** （0.0005） （0.0005） （0.0006） size 0.4294** 0.4379** （0.1904） （0.1894） perwage 1.4242*** 1.4162*** （0.2410） （0.2379） ROE −0.0503 −0.0505 （0.0417） （0.0421） age −0.0305 0.0103 （0.0333） （0.0833） taxrate 0.0185 0.0180 （0.0155） （0.0154） increase_rev 0.0156** 0.0153** （0.0065） （0.0067） top10 0.0070 0.0067 （0.0097） （0.0096） 公司固定效应 是 是 是 年份固定效应 是 是 是 省份*年份 否 否 是 观测值 9650 9619 9619 ${{\rm{R}}^{\rm{2}}}$ 
0.0148 0.0557 0.0691 注：括号内为企业层面聚类稳健标准误，***、**、*分别代表在1%、5%、10%的水平上显著。
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表 5 稳健性检验结果
变量名称 highlabor_ratio graduate_ratio 行业*年份 （1） （2） （3） benefit*post 0.0060*** 0.0015** （0.0015） （0.0006） benefit_other*post 0.0012** （0.0006） 控制变量 控制 控制 控制 公司固定效应 是 是 是 年份固定效应 是 是 是 省份*年份 是 是 是 行业*年份 否 否 是 观测值 9619 9619 9619 ${{\rm{R}}^{\rm{2}}}$ 
0.1199 0.0689 0.0778 注：括号内为企业层面聚类稳健标准误。***、**、*分别代表在1%、5%、10%的水平上显著。控制变量与基准回归一致（以下各表同）。
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表 6 异质性分析
变量名称 公有制企业 非公有制企业 主板 中小创 （1） （2） （3） （4） benefit*post 0.0009 0.0040* 0.0017*** 0.0035 （0.0006） （0.0021） （0.0006） （0.0043） 控制变量 控制 控制 控制 控制 公司固定效应 是 是 是 是 年份固定效应 是 是 是 是 省份*年份 是 是 是 是 观测值 3616 6003 4991 4628 ${{\rm{R}}^{\rm{2}}}$ 
0.1200 0.0657 0.0868 0.0863
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表 7 就业替代效应影响
变量名称 employee graduate bachelor other_edu （1） （2） （3） （4） benefit*post 24.9656** 4.1649*** 21.6524*** −0.8518 （10.3195） （0.9254） （5.9972） （5.2493） 控制变量 控制 控制 控制 控制 公司固定效应 是 是 是 是 年份固定效应 是 是 是 是 省份*年份 是 是 是 是 观测值 9619 9619 9619 9619 ${{\rm{R}}^{\rm{2}}}$ 
0.1818 0.3062 0.3200 0.1131
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表 8 对企业转型升级影响
变量名称 rd_total TFP ROA ROS （1） （2） （3） （4） benefit*post 6.0519*** 0.0001** 0.0001*** 0.0002*** （0.8279） （3.15e−05） （1.14e−05） （6.53e−05） 控制变量 控制 控制 控制 控制 公司固定效应 是 是 是 是 年份固定效应 是 是 是 是 省份*年份 是 是 是 是 观测值 8323 9439 9619 9619 ${{\rm{R}}^{\rm{2}}}$ 
0.4058 0.1658 0.1451 0.0517
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图(1)表(8)
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